Dezastru grecesc pentru Portugalia. Se pariază puternic pe falimentul ibericilor

Cum falimentul oficial al Greciei este o chestiune de câteva zile, pieţele financiare pariază pe faptul că Portugalia, altă ţară afundată în criza euro, va avea nevoie de o restructurare a datoriei publice. 
Mihai Baniţă
27 ian. 2012, 14:35
Dezastru grecesc pentru Portugalia. Se pariază puternic pe falimentul ibericilor

Creditorii privaţi sunt în discuţii cu Grecia pentru o restructurarea a datoriei publice cu 70%. Această „tunsoare” (hair-cut) a datoriei se aplică la aproximativ 206 miliarde de euro, doar cota deţinută de bănci, fonduri de pensii şi de hedging şi companiilor de asigurări, nu şi cea aflată în posesia Băncii Centrale Europene, care a cumpărat obligaţiuni de 36 miliarde de euro pe parcursul ultimilor doi ani. Astfel, doar o parte din datoria de 350 miliarde de euro se află în mâinile creditorilor privaţi.

 

Grecia ar urma să emită noi obligaţiuni, care vor fi primite la schimb cu cele vechi de către creditori, şi un cupon anual de 4-4,25%.

Elenii vor să îşi asigure un al doilea pachet de finanţare de la Fondul Monetar Internaţional şi Uniunea Europeană, în valoare de 130 miliarde de euro, şi pentru asta au nevoie de implicarea sectorului privat.

Restructurarea datoriei nu atinge însă doar interesele Greciei. Pieţele pariază deja că şi în cazul Portugaliei se va întâmpla acelaşi lucru.

Portugalia primeşte finanţare de la FMI şi UE şi ar trebui să se împrumute din nou de pe pieţele financiare de la anul.

Randamentele cerute de investitori pentru a împrumuta statul portughez pe 10 ani au sărit însă la 15%, un nou record pentru iberici. Mai grav este că la scadenţele mai scurte, dobânzile pe care Portugalia ar trebui să le plătească pentru a se împrumuta sunt mai mari, de 16% la doi ani şi 19,5% la cinci ani. De regulă, cu cât este mai lungă scadenţa unei obligaţiuni, cu atât randamentul cerut este mai mare, şi inversarea acestei tendinţe arată că încrederea în perspectivele ca pe termen scurt emitentul datoriei să-şi îndeplinească obligaţiile de plată scade.

Costul cu asigurare a datoriei împotriva riscului de default a ajuns la un nou nivel record. Conform datelor CMA, pentru a asigura datorie de un milion de dolari împotriva falimentului, cumpărătorul poliţei CDS trebuie să plătească 14,36% sau 143.360 dolari. Cotaţia arată că sunt 70% şanse ca Portugalia să intre în faliment.

În această conjunctură, pentru a acoperi deficitul şi plata dobânzilor în 2013, portughezii vor avea nevoie de un nou bailout, şi, cel mai probabil, de o reducere a datoriei publice de 113% din PIB, a treia cea mai mare din Zona euro după Grecia şi Italia.

Ibericii vor rămâne şi în 2012 în recesiune. Banca Centrală a Portugaliei prognozează o contracţie economică de 3,1% în 2012, după una de 1,9% în 2011, în timp ce economia va stagna în 2013, urmare a măsurilor de austritate menite să reducă deficitul bugetar în ţintele agreate de creditorii instituţionali. Economia ar putea primi încă o lovitură ca urmare a îngheţării creditării. Potrivit datelor Băncii Centrale Europene, citate de Reuters, creditul acordat sectorului privat a înregistrat în decembrie cel mai mare declin din 1997 şi până acum de când există această statistică.

 

Evolutia randamentelor la obligatiunile portugheze cu scadenta la 10 ani. Sursa: Bloomberg

 

Cotaţia CDS la 5 ani a crescut cu aprox. 30% de la începutul anului. Sursa: CMA DataVision

DailyBusiness
Autostrăzile A7 și A8, scoase din PNRR. Guvernul caută urgent finanțare alternativă
Spynews
Soțul Cristinei Spătar, declarație de iubire pentru vedetă! Cât de îndrăgostit este Vicențiu Mocanu: „Cât timp ne ținem de mână...”
Bzi.ro
Inna, mai mult goală la „Beach, Please”! Cât a costat ținuta cu care a înnebunit internetul! – GALERIE FOTO
Fanatik.ro
Clasament devastator! O companie low-cost preferată de români, în topul celor mai slabe linii aeriene
Capital.ro
Sportul românesc e în doliu. S-a stins un adevărat simbol. Boala a răpus-o prea tânără
Playtech.ro
Actul fără de care nu poţi face succesiunea, în 2025. Tot ce trebuie să ştii pentru a primi moştenirea
DailyBusiness
Ce salariu are Dan Turturică, şeful TVR. În 2024, instituţia a cerut 32,2 milioane de euro la rectificarea bugetară
Adevarul
Cum sfidează nepotul lui Fidel Castro regimul de la Havana: „Eliberați diavolul”
wowbiz.ro
Mama Andei, tânăra ucisă și incendiată de Emil Gânj, primește amenințări halucinante de pe un cont cu numele criminalului din Mureș. Femeia se teme că va sfârși la fel ca fiica ei: „Îmi e foarte frică”
Spynews
Alex Marcu, mesaj tulburător după moartea Teodorei Marcu: ”Eu sunt tatăl...” | FOTO
Spynews
Cu ce se ocupă Ioana Ignat, după despărțirea de Sebastian Dobrincu. Cum își petrece timpul îndrăgita cântăreață: „Ești mai responsabil”
Evz.ro
O nouă obligație pentru șoferi. Riscă să rămână fără permis
Ego.ro
Ce au observat experții, la aparițiile fiului cel mic al lui Kate Middleton și al Prințului William
Prosport.ro
Gabriela Ruse a renunțat la inhibiții şi a postat imagini cu ea în costum de baie din vacanță
kanald.ro
Răsturnare de situație în cazul criminalului din Mureș. O femeie a fost reținută după o glumă pe TikTok
Cancan.ro
S-a aflat abia acum motivul pentru care Emil Gânj ar fi ucis-o, de fapt, pe Anda: 'El n-a suportat asta'
Playsport.ro
Cine este omul din umbra lui Selly, co-organizator la “Beach, Please”, cu care a făcut 10 milioane de euro. George...
Capital.ro
Taxă pentru pensionari. Se achită obligatoriu în toată țara. Ministrul Muncii a anunțat: Afectează veniturile a peste 1,7 milioane de români
StirileBZI
Câți bani pot să scoată românii de la bancomat în 2025. Băncile au impus noi limite!
Prosport.ro
Prințesa Kate Middleton a purtat, la câțiva metri de Simona Halep, o bijuterie primită cadou de la Prințul William acum 11 ani
stirilekanald.ro
VIDEO „Ne dă în cap și pleacă!” Emil Gânj a amenințat familia Andei. Criminalul din Mureș a băgat frica în localnici: „A spus că mai are încă două persoane de achitat”
Horoscop 14 iulie 2025: Norocul a dat peste Scorpioni! Au primit o veste care le va schimba complet viața
MediaFlux
Când se dau voucherele pentru curent electric. Ministrul a dat vestea
Shtiu.ro
CE ASCUNDE ultima CIFRA a CNP-ului? Dacă ai 3 sau 8 însemană că...
Puterea.ro
Cine stinge lumina de la NASA? Despre cum dispar schimbările climatice din fața ochilor publici